از سال 85 که با وبلاگ بورس نگار(ابتدا میهن بلاگ،سپس بلاگفا) و در حال حاضر با وب سایت بورس نگار در خدمت شما عزیزان هستیم ،تنها یک هدف اساسی داشتیم و آنهم اطلاع رسانی شفاف به سهامداران با تجربه و انتقال تجربیات بورسی به سهامداران تازه کار بوده است .
خط مشی ما تلاش برای شناساندن سهام برتر بازار به سهامداران و ارائه بهترین نقشه راه به معامله گران بازارهای مالی می باشد .
موفق و پیروز باشید / مدیریت وب سایت تحلیلی بورس نگار
>>بورس از نگاه شروین شهریاری >>> کف بازار بورس تهران کجاست؟ چهار نشانه توقف افت بورس چیست؟ // 2 تیر 96
>>بورس از نگاه شروین شهریاری
>>> کف بازار بورس تهران کجاست؟ چهار نشانه توقف افت بورس چیست؟ // 2 تیر 96
>>چهار نشانه توقف افت بورس
بهدنبال برخی ابهامات در فضای اقتصادی-سیاسی، بورس تهران روزهای کمرمق و نزولی را سپری میکند. این در حالی است که از نگاه بازار میتوان چهار سیگنال مثبت را جستوجو کرد. در این میان، نسبت قیمت به درآمد (P/ E) بازار به حدود 9/ 6 مرتبه رسیده، در شرایطی که طی یک سال اخیر بهطور میانگین بالای 7 مرتبه قرار داشته. همچنین، نسبتهای قیمت به ارزش دفتری و قیمت به کل درآمد شرکتها نشان از ارزندگی تدریجی قیمت سهام دارند. از منظر تکنیکال نیز، در سطوح فعلی میتوان حمایت از شاخص بورس را انتظار داشت.
بازار سهام در چهارمین هفته متوالی کاهشی خود شاهد شتابگیری سرعت کاهش قیمتها بود به نحوی که با افت 9/ 0 درصدی، عملا شاخص کل به محدوده پایان فروردین ماه برگشت. در همین حال، عقربه بازدهی بازار در نخستین فصل سال رقم اندک دو درصدی را نشان میدهد. افزایش نگرانیها ناشی از تصویب تحریمهای جدید در سنای آمریکا در کنار اوجگیری مشکلات موسسات اعتباری غیرمجاز منجر به فرو رفتن کامل سرمایهگذاران در لاک احتیاط شده. برآیند این مسیر در کاهش شدید حجم معاملات و افت ممتد قیمتها نمایان است که خوشبینی به تغییر روند بازار سهام در کوتاهمدت را محدود کرده است. همزمان، با توجه به ضرورت اقدامات مدیریتی گسترده در عرصه اقتصادی، اکثر سهامداران منتظر مشخص شدن نام وزرای پیشنهادی دولت در این حوزه هستند؛ عرصهای که احتمالا بازار سرمایه در یک ماه آینده وضوح بیشتری نسبت به آن پیدا خواهد کرد. با این حال، از منظر معیارهای داخلی بازار سهام میتوان چهار نشانه را مد نظر قرار داد که همگی امکان ریزش بیشتر قیمتها را کمتر محتمل نشان میدهند.
کف بازار نزدیک است؟
هر چند بررسی متغیرهای اقتصادی به ویژه قیمتهای جهانی و نرخهای سود بالای بانکی جای زیادی برای خوشبینی نسبت به تغییر روند منفی در بورس تهران باقی نگذاشته است اما برخی شواهد بنیادی و تکنیکی از امکان به کف رسیدن بازار در آینده نزدیک حکایت دارند. در همین راستا، متغیر کلیدی P/ E یا همان نسبت قیمت به درآمد متوسط سهام در بورس تهران در اثر افت قیمتها در روز گذشته به کمتر از 9/ 6 واحد رسید که کمتر از سطح 7 واحدی است که بهطور غالب در یک سال گذشته بالاتر از آن قرار داشته است. پایینتر بودن این نسبت به معنای ارزانتر بودن قیمت نسبت به سودآوری بنگاهها و در نتیجه ارزنده بودن سهام است. نسبت دیگر، عبارت از متوسط قیمت به کل درآمد شرکتهاست (P/ S) که معمولا، تحلیلگران، مقدار کمتر از یک واحد نشانه در کف بودن قیمت سهام و بالاتر بودن از محدوده دو واحد را برای متوسط بازار هشداردهنده تلقی میکنند. این نسبت اکنون در بورس تهران در محدوده 9/ 0 واحد قرار دارد که نشان از ارزشگذاری مطلوب سهام دارد. نسبت کلیدی دیگر عبارت از قیمت به ارزش دفتری (P/ B) است که در حاضر حدود 6/ 1 است که از اوجهای تاریخی بورس تهران (که گاهی تا سقف حبابی 3 واحد هم بالا میرود) کاملا دور است. در همین حال، برخی گمانهزنیهای نموداری هم بر تراکم حمایتهای شاخص کل در باند 78 هزار تا 78 هزار و 500 واحدی دلالت دارند که میتواند مانع از افت بیشتر قیمتها شود. از این منظر میتوان گفت هر چند انگیزههای قوی برای بهبود چرخش بازار سهام به سمت صعود در حال حاضر دیده نمیشود اما میتوان به دلیل طی سیکل طبیعی اصلاح و جذابتر شدن ارزشگذاریها، نسبت به توقف افت بیرویه و ادامهدار قیمتها و عمل کردن سطوح حمایتی شاخص در کوتاهمدت امیدوار بود.
روزهای متفاوت صندوقهای با درآمد ثابت
از حدود دو سال پیش، بازار پول کشور، شاهد اوجگیری نقشآفرینی پدیده نوینی تحت عنوان «صندوقها با درآمد ثابت» بود. در آن زمان، شاید کمتر کسی تصور میکرد که در مدتی کوتاه، ارزش داراییهای تحت مدیریت این صندوقها به رقمی نزدیک به 10 درصد کل سپردههای بانکی کشور برسد. به این ترتیب، ارزش داراییهای تحت مدیریت این صندوقها از 6 هزار میلیارد تومان در ابتدای سال 94 تا محدوده 120 هزار میلیارد تومان بالا رفت. بخش عمده این منابع که عمدتا با پیشبینی سود 20 درصدی روزشمار از مردم جمع شده در خود بانک پذیرنده در قالب سپردههای خاص، سرمایهگذاری شده است. بدین ترتیب، با عبور از محدودیتهای رسمی جذب سپرده، بانکها در این قالب موفق به جذب منابع جدید شدند. با این حال، روند اخیر جذب پول جدید از سوی این نهادهای مالی حکایت از وضعیتی متفاوت با دو سال گذشته دارد. بر این اساس، این صندوقها، در اسفند ماه95، برای اولین بار در مقیاس ماهانه شاهد خروج منابع (بهطور خالص) بودند. در ماه جاری نیز به ویژه در روزهای اخیر، غلبه ابطال واحدها بر صدور واحدهای جدید در این صندوقها نمایان است. از این رو به نظر میرسد راه میانبر بانکها برای جذب منابع پس از دو سال ترکتازی با مانع مواجه شده و این نهادها جذابیت خود را به ویژه برای جلب منابع جدید از دست دادهاند. این مساله میتواند ناشی از احتیاط سپردهگذاران در سرمایهگذاریهایی از این دست و یا عدم اقناع نرخهای سود فعلی باشد. رصد تحولات آتی به ویژه با توجه به سرمایهگذاری بخش کوچکی از منابع برخی این صندوقها در بازار سهام برای بورسیها هم حائز اهمیت زیادی خواهد بود تا مشخص شود آیا بانکها برای احیای دوباره جذابیت صندوقهای با درآمد ثابت تدبیری میاندیشند و یا با تداوم چالش موجود، مسیر انباشت سرمایه در این نهادهای نوپا معکوس میشود.
سقوط آزاد نفت
سقوط ارزش طلای سیاه حتی در اوج فصل مصرف هم خیال ایستادن ندارد. در هفته جاری قیمتهای نفت با افت سنگین بیش از 4درصدی به سطح 43 دلار در هر بشکه کشیده شدند تا با عبور افت ماهانه از مرز 15 درصد، تمام رشتههای توافقات کشورهای اوپک برای کنترل بازار پنبه شود. در همین حال، تعداد دکلهای حفاری نفت آمریکا با افزایش برای بیست و سومین هفته متوالی، رکورد سیساله رونق فعالیتهای حفاری در این کشور را شکستند. همزمان، در 9 ماه گذشته، تولید نفت آمریکا هر ماه تقریبا 100 هزار بشکه افزایش یافته تا اثر کاهش 2/ 1 میلیون بشکهای تولید اوپک به حداقل برسد. به این ترتیب، کشورهای سنتی نفتی از یک سو تولید را با اراده خود محدود کردهاند و از یک سو شاهد انقباض روزافزون درآمد صادراتی هستند؛ وضعیتی که میتواند در ادامه با شکستن مقاومت اعضای اوپک، آنها را به عرصه افزایش عرضه و شکستن توافق قبلی بکشاند.در مجموع، به نظر میرسد نه تنها استراتژی اوپک شکست خورده، بلکه رویکرد آنها فرصتی برای احیای رقبا در ایالات متحده در یک سال گذشته فراهم آورده است. در ایران نیز روند جاری هم به لحاظ کاهش درآمدهای دولت (که بودجه خود را بر اساس قیمت 55دلاری بسته است) و هم برای شرکتهای بورس تهران (که بهطور گسترده با نرخ محصولات نفتی و شیمیایی و نیز مخارج عمرانی دولت مرتبطند) اتفاقی ناگوار به شمار میرود؛ اتفاقی که در صورت تداوم، مسیر رشد اقتصادی سال جاری و امکان خروج بورس از رکود را با مانع جدی روبهرو میکند.
جدیدترین خبرهای اقتصادی
- 🔴اثر افزایش نرخ گاز بر سودآوری پتروشیمیها چقدراست؟ با نرخ گاز 7هزارتومانی سود متانول سازان و اوره سازان بورسی چقدر کاهش می یابد؟ تیر1402
- 🔷همه چیز درباره عرضه خودرو در بورس کالا؛ چگونه از بورس کالا خودرو بخریم وچرا باید حساب وکالتی داشت؟ عرضه فیدلیتی و دیگنیتی در بورس؛ خرداد 1401
- 🔶از شروط جدید برای پایان کار ساختمان تا طرح جدید مجلس برای معاملات مسکن +دانلود رایگان متن کامل قانون مبحث ۱۹ مقررات ملی ساختمان
- 🔵بررسی تاثیر افزایش نرخ گاز برصنایع بورسی ازپتروشیمی وفولاد تا سیمان وپالایشگاه؛ تاثیر افزایش نرخ گاز بر سودآوری صنایع بورسی چقدر است؟ بهمن99
- 🔵مجلس مالیات بر خانه خالی را تصویب کرد؛ مالیات بر خانه های خالی چقدر است؟ چه اشخاصی از مالیات بر خانه های خالی معاف شدند؟/18مرداد99
- 🔵دلار 25 هزارتومانی شد؛ دلایل افزایش ناگهانی قیمت دلار چیست؟ ماجرای خرید دلار از بازار توسط صادرکنندگان چیست؟ /29تیر99
- 🔴همه چیز درباره جزئیات شرایط ومیزان وام جدید مسکن به خانه های «قدیمی» بالای ۲۵ سال؛ مزیت وام مسکن برای خانه های کلنگی چیست؟/26دی98
- 🔴از سیر تا پیاز صنعت خودروسازی ترکیه؛ چرا و چگونه ترکیه خودروساز شد ما نشدیم؟ 83 درصد خودروهای ساخت ترکیه صادر میشود! +تاریخچه/دی98
- 🔴پاسخ به 14 سوال مهم بنزینی؟ تاثیر افزایش قیمت بنزین بر بازارخودرو چگونه خواهد بود؟ چه کسانی مشمول یارانه جدید بنزینی هستند؟/ 6آذر98
- 🔴از مزایای اجرای طرح خرید توافقی زعفران در بورسکالا تا پتانسیل یک میلیارد دلاری صادرات پسته از بورس کالا/ 7 آبان98
جدیدترین مطالب بورس نگار
- 🔴چه خبر از مجامع 1403 شرکتها؛ جدیدترین برنامه برگزاری همه مجامع شرکتهای بورسی وفرابورسی 1403 /دعوت سهامداران به مجمع/فروردین 1403
- 🔴بررسی روند قیمت دلار آزاد و مقایسه آن با دلارحواله و اسکناس نیما در زمستان 1402؛ چرا دلار گران می شود؟ دلار چقدر رشد می کند؟ فروردین 1403
- 🔴بورس تهران از نگاه بورس نگار؛ رصد لحظه ای بازاربورس درتایم معاملات+جدیدترین خبرها، اتفاقات، شنیده ها وحواشی بازارها/ 8 فروردین 1403
- 🔴بورس نگار 1403:سال جدید آغازی باشد برآرزوهایتان؛قدردانی ازهمراهی شما همراهان همیشگی وب سایت بورس نگار،آرزوی سالی پربازده/ فروردین1403
- 🔴سود نقدی همه مجامع 1402 شرکتهای بورسی وفرابورسی؛ درمجامع سال 1402 چقدر سود پرداخت شد؟زمان واریز سود سهام+نتایج/ 28 اسفند 1402
- 🔴در مجمع 1402 #شیران چه گذشت؟ مهترین برنامه های هلدینگ صنایع شیمیایی ایران از تولید اتلین دی آمین تا پروژه توسعه آلکیل بنزن خطی/ اسفند 1402
- 🔴بورس تهران از نگاه بورس نگار؛ رصد لحظه ای بازاربورس درتایم معاملات+ جدیدترین خبرها، اتفاقات، شنیده ها وحواشی بازارها/ زمستان 1402
- 🔴در حراج سکه مرکزمبادله چه گذشت؟ سکه ها چندقیمت خوردند؟ چگونه ازحراج مرکز مبادله سکه بخریم؟ جدیدترین جزئیات+شرایط خرید سکه از حراج بانک مرکزی؟ 28 اسفند 1402
- 🔴چه خبر از مجامع 1402 شرکتها؛ جدیدترین زمانبندی تاریخ برگزاری مجامع شرکتهای بورسی وفرابورسی 1402 /دعوت سهامداران به مجمع/ 28 اسفند 1402
- 🔴چه خبر از افزایش سرمایه های جدید بورسی سال 1402؛ میزان افزایش سرمایه شرکتهای بورسی وفرابورسی درسال 1402 چقدراست؟ 27 اسفند 1402
پربیننده ترین مطالب بورس نگار
- 🔵چه خبر از مجامع 99 شرکتها>جدیدترین تاریخ زمانبندی برگزاری مجامع شرکتهای بورسی وفرابورسی سال 99 /دعوت سهامداران به مجمع/ 27 اسفند 99
- 🔵سود نقدی همه مجامع 99 +زمان ونحوه دریافت سود؛ شرکتهای بورسی وفرابورسی درمجامع سال99 چقدر سودسهام پرداخت کردند؟ 28 اسفند 99
- 🔴سود نقدی همه مجامع سال 98 +زمان ونحوه دریافت؛ شرکتهای بورسی وفرابورسی درمجامع98 چقدر سود سهام تقسیم کردند؟ 28 اسفند 98
- 🔴چه خبر از مجامع 1402 شرکتها؛ جدیدترین زمانبندی تاریخ برگزاری مجامع شرکتهای بورسی وفرابورسی 1402 /دعوت سهامداران به مجمع/ 28 اسفند 1402
- 🔷چه خبر از مجامع 1401 شرکتها؛ جدیدترین تاریخ زمانبندی برگزاری مجامع شرکتهای بورسی وفرابورسی 1401 /دعوت سهامداران به مجمع/ 28 اسفند 1401
- 🔴سود نقدی همه مجامع 1402 شرکتهای بورسی وفرابورسی؛ درمجامع سال 1402 چقدر سود پرداخت شد؟زمان واریز سود سهام+نتایج/ 28 اسفند 1402
- 🔷سود نقدی همه مجامع 1401 شرکتهای بورسی وفرابورسی؛ درمجامع سال 1401 چقدر سودسهام پرداخت شد؟زمان دریافت سود+نتایج/ 28 اسفند 1401
- 🔶سود نقدی همه مجامع 1400+زمان ونحوه دریافت سود؛ شرکتهای بورسی وفرابورسی درمجامع سال 1400 چقدر سودسهام پرداخت کردند؟ اسفند 1400
- 🔴چه خبر از مجامع 98 شرکتها>جدیدترین تاریخ زمانبندی برگزاری مجامع شرکتهای بورسی/دعوت سهامداران وپارس، خودرو، سایپا به مجمع/28 اسفند98
- 🔶چه خبر از مجامع 1400 شرکتها>جدیدترین تاریخ زمانبندی برگزاری مجامع شرکتهای بورسی وفرابورسی 1400/دعوت سهامداران به مجمع/ 28 اسفند 1400