🔴 در مجمع «تابان» غول جدید پتروشیمی بورس تهران چه گذشت؟ از پروژه های پتروپالایشی و پلیمری تا پروژه های میلیارد یورویی و توسعه مکران/ مهر1405

 وب سایت بورس نگار - جدیدترین خبرها از مجتامع بورسی - مجمع غول جدید پتروشیمی بورس تهران «تابان» با خبرهای مثبتی برای سهامداران همراه بود گروه پتروشیمی تابان فردا از زیرمجموعه گروه اهداف متعلق به صندوق بازنشستگی نفت با قیمت 1280 تومان در بورس تهران عرضه اولیه شد در ادامه مهمترین موارد مطرح شده در این مجمع را با هم بررسی خواهیم کرد...

✅ ارزش بازار «پتروشیمی تابان فردا» تا روز توقف نماد ۵۷۸ همت بوده، در حالی که ارزش پورتفوی بورسی شرکت ۵۹۵ همت است. بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های «تابان فردا» ۴۸ همت اعلام شد. بهای تمام‌شده شرکت‌های خارج از بورس «تابان فردا» معادل ۳۴ همت است و ارزش روز این شرکت‌ها طبق گزارش ارزش‌گذار، ۴۴۵ همت محاسبه شده.

✅ پتروپالایش کنگان در مرحله بهره‌برداری آزمایشی واحد HDPE قرار دارد و پتروپالایش دهران نیز فاز نخست NGL3100 و واحد تقویت فشار را در حال بهره‌برداری دارد.

✅ بهره‌برداری از واحد الفین کنگان، آخرین حلقه مفقوده زنجیره خوراک شرکت است.

✅ طبق زمان‌بندی ارائه‌شده، واحد SWING HDPE/LLDPE «نگاه ماهستان کنگان» تا پایان ۱۴۰۴ و توسعه مکران و پالایشگاه نفتای فراسکو عسلویه تا پایان ۱۴۰۶ تکمیل می‌شود.

 ✅همچنین واحدهای پلیمری دهران-PP و نیروگاه‌های دهران و کنگان در بازه نیمه دوم ۱۴۰۵ تا ۱۴۰۷ به مدار بهره‌برداری خواهند رسید.

✅ سود «نفتکش» بالغ بر ۴۰ همت بوده است، اما به دلیل عدم امکان وصول مطالبات شرکت، بخش محدودی از این سود در شرکت نفتکش تقسیم شد.

✅ طبق توضیحات ارائه‌شده، «تابان فردا» امیدوار است با پیگیری‌های انجام‌شده، مطالبات شرکت وصول شود و سود باقیمانده نیز از طریق برگزاری مجمع دیگری در شرکت نفتکش تقسیم شود.

✅ «تابان فردا» در مجموع ۱۳ پروژه در زیرمجموعه‌های خود دارد که در مراحل مختلف پیش‌راه‌اندازی، راه‌اندازی آزمایشی و اجرا قرار دارند.

✅ واحد الفین پتروپالایش کنگان با ظرفیت حدود یک میلیون تن در مرحله بهره‌برداری آزمایشی قرار دارد و واحد HDPE این مجموعه نیز در مرحله پیش‌راه‌اندازی است.

✅ در پتروپالایش دهران، فاز نخست NGL3100 و واحد تقویت فشار به بهره‌برداری رسیده و تولید و فروش آغاز شده است.

✅ پروژه‌های یوتیلیتی و مخازن فازهای ۲ و ۳ کنگان و سروش مهستان نیز در برنامه توسعه و بهره‌برداری قرار دارند.

✅ «تابان فردا» در سال مالی منتهی به ۳۱ اردیبهشت ۱۴۰۵ حدود ۳۵ همت درآمد عملیاتی و ۲۶ همت سود خالص داشته است. درآمد عملیاتی شرکت در این دوره ۴۱ درصد افزایش یافته است.

✅ سرمایه فعلی «تابان فردا» ۳۰ همت است و هیئت‌مدیره از ظرفیت حداقل ۱۰۰ درصد افزایش سرمایه خبر داد و اعلام کرد مقدمات این افزایش سرمایه پس از مجمع پیگیری خواهد شد.

✅ هیئت‌مدیره پیشنهاد تقسیم ۷۰ درصد سود خالص، معادل ۶۱۰ ریال به ازای هر سهم را به مجمع ارائه کرده است.

✅ در خصوص بدهی‌های ارزی گروه گفته شد با توجه به یکسان سازی نرخ ارز طبق تصمیم بانک مرکزی در تاریخ ۱۵ دی ماه ۱۴۰۴ مبنی بر تغییر نرخ ارز تالار اول به نرخ تالار دوم بر وضعیت ارزی گروه در گزارش حسابرس، عنوان شد که هیئت مدیره شرکت تابان فردا برای سریع در بازپرداخت بدهی‌های ارزی به دلیل افزایش نرخ دلار و یورو اقدامات لازم را در دستور کار قرار دهند.

✅ درآمدهای شرکت ملی نفتکش از سطح محرمانگی بالایی برخوردار است. بنابراین مستندات مرتبط با درآمدهای نفتکش به رؤیت حسابرس نرسیده، اما درآمدهای شرکت توسط حسابرس تأیید شده است. مطالبات شرکت ملی نفتکش از شرکت ملی نفت ۱.۳ میلیارد دلار اعلام شد.

✅ در این خصوص تأکید شد که نگرانی بابت وجود نداشتن این درآمدها یا اشتباه بودن ارقام وجود ندارد.

✅ شرکت ملی نفتکش مطالبات خود از شرکت ملی نفت را به صورت ارزی دریافت می‌کند.

✅ درباره سیاست تقسیم سود «باختر» عنوان شد که پیش از بروز اختلافات، حدود ۷۰ تا ۸۰ درصد سود دوره تقسیم می‌شد. با این حال، به دلیل اختلافات سهامداری موجود، این شرکت دفاتر خود را اصلاح نمی‌کند و با همان مالکیت ۱۳ درصدی «تابان» در مجمع حاضر می‌شود و سود تقسیم می‌کند. تابان نیز همین موضوع را مبنای شکایت خود قرار داده و اعلام دعوا کرده است.

✅در ادامه عنوان شد که به دلیل اصلاح نشدن دفاتر شرکت، کماکان ۱۰ درصد سود تقسیم می‌شود؛ هرچند «تابان» به اندازه سهم خود در این شرکت سود سهام دریافت نمی‌کند. ابراز امیدواری شد که از طریق محاکم قضایی، شرکت «باختر» به اصلاح دفاتر خود ملزم شود.

✅ در خصوص برآورد ارزش جایگزینی شرکت ملی نفتکش، رئیس مجمع عنوان کرد که نمی‌تواند پاسخ دقیقی به این سؤال ارائه دهد. با این حال، اگر تمام نفتکش‌ها اسکرپ شوند، ارزش هر نفتکش بالغ بر ۲۰ میلیون یورو خواهد بود. شرکت ملی نفتکش بالغ بر ۹۰ نفتکش دارد؛ بنابراین ارزش ۹۰ نفتکش با احتساب رقم ۲۰ میلیون یورو برای هر فروند، به‌علاوه مطالبات شرکت از شرکت ملی نفت، در نظر گرفته می‌شود.

✅همچنین عنوان شد که شرکت ارزش‌گذار نیز برای ارزش‌گذاری، اطلاعات کافی از شرکت ملی نفتکش در اختیار نداشته است. شرکت ملی نفتکش گزارش شش‌ماهه ارائه نمی‌کند.

✅ در خصوص «پتروپالایش کنگان» عنوان شد که در صورت بهره‌برداری از تمام طرح‌های این شرکت، در محافظه‌کارانه‌ترین حالت، سالانه بالغ بر ۷۰۰ میلیون دلار سود ایجاد خواهد شد و در خوش‌بینانه‌ترین حالت، سودسازی شرکت می‌تواند به یک میلیارد دلار در سال برسد.

✅همچنین تأکید شد که به محض بهره‌برداری از طرح‌ها، سودآوری «تابان فردا» از نظر درآمد و سودآوری، به‌طور قابل‌توجهی متحول خواهد ش

✅ پروژه‌های توسعه‌ای: #تابان در مجموع ۱۳ پروژه در زیرمجموعه‌های خود دارد که در مراحل مختلف پیش‌راه‌اندازی، راه‌اندازی آزمایشی و اجرا قرار دارند.

✅ در پتروپالایش کنگان، واحد الفین با ظرفیت حدود یک میلیون تن در مرحله بهره‌برداری آزمایشی قرار دارد و واحد HDPE نیز در مرحله پیش‌راه‌اندازی است و طبق برنامه به‌زودی وارد تولید می‌شود. همچنین در پتروپالایش دهران، فاز نخست NGL3100 و واحد تقویت فشار به بهره‌برداری رسیده و تولید و فروش آغاز شده است.

✅ واحد SWING HDPE/LLDPE نگاه ماهستان کنگان طبق برنامه تا پایان ۱۴۰۵ و پروژه‌های توسعه مکران و پالایشگاه نفتای فراسکو عسلویه نیز تا پایان ۱۴۰۶ در برنامه بهره‌برداری قرار دارند.

✅ همچنین پروژه‌های پلیمری دهران-PP، نیروگاه‌های دهران و کنگان، یوتیلیتی و مخازن فازهای ۲ و ۳ کنگان و پروژه سروش مهستان در برنامه توسعه و بهره‌برداری قرار گرفته‌اند و برخی از آن‌ها طبق زمان‌بندی در اواخر ۱۴۰۵ و برخی در سال‌های ۱۴۰۶ و ۱۴۰۷ به مدار خواهند رسید.

✅ طبق توضیحات ارائه‌شده، مجموع سرمایه‌گذاری انجام‌شده برای ۱۳ پروژه حدود ۳.۲ میلیارد یورو بوده است. برای پروژه‌هایی که در سال ۱۴۰۵ به بهره‌برداری می‌رسند، حدود ۲.۰۵ میلیارد یورو سرمایه‌گذاری انجام شده و حدود ۱۲۰ میلیون یورو دیگر نیاز است. پروژه‌های سال ۱۴۰۶ نیز حدود ۷۴۱ میلیون یورو سرمایه‌گذاری انجام‌شده و حدود ۴۰۱ میلیون یورو نیاز سرمایه‌گذاری جدید دارند. پروژه‌های سال ۱۴۰۷ نیز تاکنون حدود ۳۱۸ میلیون یورو سرمایه‌گذاری داشته‌اند و حدود ۱.۲ میلیارد یورو دیگر برای تکمیل آن‌ها نیاز است.

✅ پورتفو: ارزش روز پورتفوی بورسی #تابان تا پایان معاملات روز گذشته بیش از ۵۹۵ همت اعلام شد، در حالی که ارزش بازار شرکت حدود ۵۷۸ همت بوده است. بهای تمام‌شده پورتفوی بورسی نیز حدود ۱۴ همت است.

✅ بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های خارج از بورس حدود ۳۴ همت و ارزش روز این سرمایه‌گذاری‌ها طبق گزارش ارزش‌گذاری لوتوس پارسیان حدود ۴۴۵ همت اعلام شد.

✅ عملکرد مالی: #تابان در سال مالی منتهی به ۳۱ اردیبهشت ۱۴۰۵ حدود ۳۵ همت درآمد عملیاتی و ۲۶ همت سود خالص داشته است. درآمد عملیاتی شرکت حدود ۴۱ درصد افزایش یافته است.

✅ افزایش سرمایه: سرمایه #تابان در حال حاضر ۳۰ همت است و هیئت‌مدیره از وجود ظرفیت افزایش سرمایه حداقل ۱۰۰ درصدی خبر داد و اعلام کرد مقدمات این افزایش سرمایه پس از مجمع پیگیری خواهد شد.

✅ نفتکش: سود #نفتکش بیش از ۴۰ همت اعلام شد، اما به دلیل عدم وصول کامل مطالبات، تنها بخشی از این سود تقسیم شده است. #تابان امیدوار است با وصول مطالبات، سود باقی‌مانده نیز در مجمع دیگری تقسیم شود.

✅ گزارش حسابرس: صورت‌های مالی با اظهارنظر مشروط همراه بود که مهم‌ترین موارد آن به اطلاعات و مدارک مربوط به شرکت ملی نفتکش بازمی‌گشت؛ از جمله نبود امکان احراز کامل ۶۸ فروند کشتی با ارزش دفتری ۱۴.۶ همت و ارائه نشدن مدارک مربوط به درآمد خدمات ۱۹ فروند کشتی.

✅ ملی نفتکش: مدیریت اعلام کرد این شرکت حدود ۱.۳ میلیارد دلار طلب از شرکت ملی نفت دارد و بخشی از اطلاعات آن به دلیل سطح محرمانگی قابل ارائه به حسابرس نبوده است. همچنین بر سودآوری بالای این مجموعه تأکید شد.

✅ طرح‌های توسعه: پروژه‌های #تابان به دلیل محدودیت‌های تأمین مالی و تحریم‌ها با تأخیر مواجه شده‌اند. مدیریت اعلام کرد هدف، جبران عقب‌ماندگی پروژه‌ها و بهره‌برداری از طرح‌ها طی یک تا دو سال آینده است.

✅ پتروپالایش کنگان: اعلام شد در صورت بهره‌برداری کامل از طرح‌ها، سود سالانه این مجموعه در برآورد محافظه‌کارانه بیش از ۷۰۰ میلیون دلار و در برآورد خوش‌بینانه حدود یک میلیارد دلار خواهد بود.

✅ افزایش سرمایه: مدیریت از برنامه انتقال مطالبات #تابان از شرکت‌های زیرمجموعه به سرمایه‌گذاری و سرمایه این شرکت‌ها از طریق افزایش سرمایه خبر داد.

✅ گروه باختر: سهم #تابان که پس از دو افزایش سرمایه به حدود ۱۳.۲ درصد رسیده بود، با پیگیری حقوقی به بیش از ۱۵ درصد افزایش یافته و بازگشت سهم تا سطح ۲۰ درصد نیز در حال پیگیری است. همچنین اعلام شد در سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۲ حدود ۳۶۰ میلیارد تومان بابت سود مربوط به اختلاف سهامداری وصول شده است.

✅ تأمین مالی: #تابان تاکنون بیش از ۴۰ همت اوراق ریالی منتشر کرده و مدیریت تأکید کرد تأمین مالی پروژه‌ها از بازار سرمایه ادامه خواهد داشت.

✅ مالیات بر ارزش افزوده: اعتبار مالیات و عوارض ارزش افزوده گروه حدود ۱۸.۸ همت اعلام شد که بخشی از آن وصول شده و مابقی از طریق استرداد یا تهاتر پیگیری می‌شود.

✅ پرسش سهامداران: بخش قابل توجهی از سؤالات به ابهامات حسابرس درباره ملی نفتکش، ارزش جایگزینی و سودآوری آن، مطالبات ارزی، سیاست تقسیم سود باختر، افزایش سرمایه زیرمجموعه‌ها، تأمین مالی پروژه‌ها و وضعیت پروژه پتروپالایش کنگان اختصاص داشت.

✅ مصوبات: در پایان، ۶۱۰ ریال سود به ازای هر سهم تقسیم شد و مقرر شد سود سهامداران حقیقی ظرف یک ماه پرداخت شود. 
همچنین ۲ میلیارد تومان پاداش خالص برای هیئت‌مدیره، حداقل ۳ میلیارد تومان حق‌الزحمه حسابرس و حق‌الحضور ۲۵ میلیون ریالی اعضای موظف هیئت‌مدیره تصویب شد.

✅ سود هر سهم: 873 ریال بود که در پایان به ازای هر سهم #تابان به میزان ۶۱۰ ریال سود نقدی تقسیم شد که تا پایان مهر به حساب سجام سهامداران حقیقی واریز خواهد شد